优等生已提前交卷。
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2月27日晚间，证券行业首份2022年年报出炉，方正证券以归属于上市公司股东净利润21.48亿元，逆市同比增长17.88%的业绩表现开了一个好头。
2月28日，在年度业绩发布会上，方正证券董事长施华，最新任职的、来自平安系的副总裁李岩，以及执行委员会主任何亚刚等回应了市场关注的业绩为何保持增长、新股东如何赋能、财富管理如何布局等问题。
值得注意的是，此次是今年首家A股上市券商举办业绩发布会，也是方正证券在控股股东完成变更后举办的首次业绩说明会。
看点一：自营股票投资空仓大半年
由于A股市场2022年行情出现大幅波动，券商业绩同步下滑。根据中国证券业协会数据计算，2022年前三季度，140家证券公司营业收入同比下降16.95%，净利润同比下降18.90%。
根据广发证券研报，2022年前三季度，41家上市券商自营业务实现收入同比下降51.0%。
2022年，方正证券实现营业收入77.77亿元，同比下降9.79%；归属于上市公司股东净利润21.48亿元，逆市同比增长17.88%，创下6年新高。
从年报来看，自营业务报喜是方正证券业绩优于市场平均的重要原因。截至2022年12月31日，方正证券实现自营投资收益22.33亿元。
方正证券执委会委员、副总裁崔肖表示，投资交易业务逆势取得良好业绩的原因有三：一是大力发展非方向业务，平滑了市场风险；二是大类资产配置方面采取了高配债、低配股策略，有效抵御市场波动；三是新股东明确后，公司资产负债表修复，助力投资规模扩张。
崔肖指出，目前，公司投资交易共包括方向性的自营业务、非方向的做市业务，以及轻资本的销售交易三大类别。经过多年发展，公司投资交易业务品种持续丰富，收益稳定结构多元，非占资业务收入逐步增厚。截至2022年年底，公司基金做市数量达到498支，同比增长63.82%，基金做市规模已连续多年保持在行业前列。
大类资产配置方面，2022年，通过高配债低配股，方正证券在自营投资业务方面跑赢大盘。
其中，在固定收益方面，公司采用了高评级、高杠杆和中短久期策略，获取稳健票息收入，同时加大波段交易和策略交易，实现收入10.99亿元，较上年同期增长51.75%，虽然四季度收益率有小幅回撤，但由于之前已经调整了持仓结构，降低信用债持仓比例，调整久期，并进行对冲，全年收益率仍达到13%。在权益投资方面，公司一半以上时间采取了空仓策略，全年收益率为-4.1%，投资收益率超越市场各主要指数。
此外，崔肖还强调，2022年随着新股东的加入，困扰公司多年的股权问题得以解决，公司资产负债表得以修复，为公司投资规模扩张奠定了良好基础。
看点二：股权问题落定
困扰方正证券多年的股权问题，也在2022年尘埃落定。
2022年11月，政泉控股持有的13.24%方正证券股份全部划转至全国社会保障基金理事会并完成过户登记，社保基金会成为方正证券第二大股东。
2022年12月，方正集团及其一致行动人方正产控合计持有的方正证券28.71%股份全部划转至新方正集团并完成过户登记，新方正集团成为方正证券的控股股东，中国平安间接控制方正证券。此外，方正证券第三大股东是中国信达。
2022年年底以来，方正证券密集宣布各大股东派驻人员担任公司董监高的人事信息。
2023年1月，平安集团老将李岩成为方正证券董事。2月，方正证券召开董事会聘任李岩担任公司执行委员会委员、副总裁、财务负责人、董事会秘书。
2月27日晚间，方正证券公告称，新聘任曾历任平安证券总经理助理、执行委员会委员的袁玉平为公司执行委员会委员、副总裁。至此，含李岩在内，方正证券最新拥有两位有平安系背景的副总裁。
值得关注的是，在2月28日的业绩发布会上，新履职的李岩首次在公共场合亮相。谈及股东层面的具体影响，他表示，“各大股东会给方正证券带来全面的赋能，而且其效果我们相信随着时间的推进，也会越来越明显。”
另外，李岩表示，随着股权结构的日渐清晰，方正证券资产负债表逐渐修复，信用风险得到有效控制，极致的成本管理兑现红利，多业务取得积极成果。这些因素共同推进方正证券ROE稳步提升。
看点三：回应同业竞争问题
值得一提的是，方正证券与平安证券的同业竞争问题也成为市场关注的焦点。
施华在业绩说明会上表示，对于同业竞争问题，方正证券会与各方一起，严格依照金融监管部门的规定、指引，开展相关工作。后续有新的进展，将会及时披露。
同时，不管在何种情况下，相信中国平安、全国社保基金理事会、中国信达等股东方和投资人会在科技、管理、生态等方面对方正证券进行全面赋能，快速提升公司的市场竞争力。随着新股东落定，目前已经初步展现出效果。
看点四：筑牢财富管理“基本盘”
年报显示，2022年，方正证券财富管理业务实现收入54.45亿元，其中，代理买卖证券业务净收入23.76亿元；客户总数突破1480万户，新开客户数近160万户，新开户市场份额6.66%。
对于财富管理的表现，方正证券副总裁姜志军称，方正证券竭力打造服务不同客群的多支专业队伍，并提升队伍专业能力；积极实现多品种、全方位资产配置，包括智能工具、量化T0优选、量化策略、资产配置类等，不断完善以客户需求为导向的全谱系产品，提升产品配置能力。
“公司还通过‘人工 + 智能’多样化服务的构造财富管理核心竞争力。通过线下专业投顾有温度的服务以及线上智能投顾，打造一体化投顾服务体系，提升投顾服务效率”。
姜志军还表示，方正证券还将持续对产品销售进行持续升级，更加注重产品的研究能力的提升，以及强调资产配置以及产品的售后服务，并通过建设数据化的投顾项目，构建“好的投研、好的产品、好的服务”的头部体服务体系。
看点五：券商投行业务逻辑彻底改变
业绩说明会上，何亚刚在回答投资者提问环节表示，随着全面注册制的实施，券商投行业务的视角和逻辑将彻底改变，方正证券将继续“投资+投行+研究”业务模式，沿着业务链条继续补充相应的人才。在此背景之下，方正证券将做好长期陪伴企业、选好符合国家战略的赛道、公司内部做好协同，以及做好资本市场“看门人”角色四件事。
展望未来的经营计划，方正证券高管表示，将从成本端、资产端、负债端采取一系列举措，实现管理的提质增效。未来还将借助新股东，把短板补长，让长板更长。（作者：田欣鑫）
